企業培訓搜索引擎

企業兼并與并購

內訓講師:臧日宏 需要此內訓課程請聯系中華企管培訓網
企業兼并與并購內訓基本信息:
臧日宏
臧日宏
(擅長:資本運營 財務管理 )

內訓時長:2天

邀請臧日宏 給臧日宏留言

內訓咨詢熱線:010-68630945; 88682348

內訓課程大綱
論題一:認識新時代
對企業并購環境的分析
 
論題二:認識企業并購
企業并購的含義與動因分析
一、企業兼并收購的含義
二、 企業并購動因
三、現實考慮:為什么選擇購買
四、企業并購類型
1.按并購雙方所屬行業分類:
     ●橫向并購    ●縱向并購   ●混合并購
2.按并購的出資方式劃分:
     ●出資購買資產式并購         
     ●出資購買股票式并購
     ●以股票換取資產式并購     
     ●以股票換取股票式并購
     ●混合證券收購
3.按并購是否征得目標公司合作分類:
      ●善意收購   ●敵意并購
 
4、按照是否通過證券交易所收購劃分
協議收購是雙方經過協商而進行的善意收購
要約收購又稱為標購,是向目標公司的所有股東發出收購要約而進行的強制收購。
5.其他分類:
      ●杠桿收購
      ●非杠桿收購
      ●吸收合并
      ●新設合并
五、中國并購市場的特點
 
論題三:我們該怎樣做?
企業并購的程序
 
我國對公司合并的規定
不論是吸收合并還是新設合并,公司合并的必經步驟如下:
(1)股東大會經出席會議的股東所持表決權的2/3以上通過合并的決議;
(2)經國務院授權部門或省級人民政府的批準;
(3)簽定合并的協議,并編制資產負債表及財產清單;
 
(4)債權人公告。公司應當自公司股東會作出合并決議之日起10天內,將合并事項書面通知債權人,并于30天內在報紙上至少公告3次。公司債權人在接到通知書之日起30天內,未接到通知書自第一次公告之日起90天內,有權要求公司清償債務或者提供擔保。公司有義務對提出要求的債權人直接清償債務,或提供相應的擔保。否則,公司不得進行合并。
(5)更換被收購人原股東持有股票,換發收購人新成立公司的股票;
(6)辦理產權登記手續和注冊登記手續。
 
論題四:尋找待嫁的新娘
目標公司的搜尋
怎樣發現好的企業 
評價待售的企業---定性分析 
評價待售的企業---定量分析 
凈值法 
市場比較法      
收益還原法
論題五:結構決定功能
交易結構設計問題
一、設計交易結構的基本原則
協同效應最大化原則
運作成本最小化原則
風險最小化原則
系統化原則
二、常用交易結構比較 
         
論題六:如何收購上市公司?
協議收購與要約收購
2002年12月1日實施
上市公司收購管理辦法
上市公司收購的程序
  
論題七:怎樣才能實施有效的收購
A、對買方的要求 
B、賣方的策略
C、投資銀行
論題八:并購防御
反收購策略
一、政府的反壟斷措施
1982年的兼并準則中,用赫芬得爾—赫西曼指數(HHI)來衡量
HHI指數=企業市場份額的平方和
低集中度的市場:HHI<1000: 很可能
中集中度的市場:1000<HHI<1800 :可能
高集中度的市場:HHI>1800:不可能
二、企業反收購策略
要約后的防御策略 
要約前的防御策略 
 
論題十:  并購中的問題    
(一)企業文化的融合
(二)會計報表的重要內容 
(三)少數股東請求權問題    
(四)利潤的計算 
(五)通知債權人問題
(六)并購陷阱
最后的提醒:收購成敗的誘因

講師 臧日宏 介紹

中華企管培訓網特聘講師
中國農業大學經濟管理學院教授,管理學博士,博士生導師,資本運營與財務管理專家
全國寶鋼教育獎獲得者
1997年率先在清華大學開設資本運營課程,是我國最早講授資本運營與企業并購的學者。
北京市高等教育教學名師
首屆全球金融類10強華人講師
多次被評為優秀教師,榮獲教學優秀獎和魅力教師獎。
項目評審專家,北京市委講師團專家團成員。
作為中央和國家機關司局級干部選學試點授課教師,受到中共中央組織部干部教育局的感謝和表揚。
 

實戰經驗:
臧日宏老師長期供職于中國農業大學、清華大學、北京大學、中國人民大學、中央財經大學、武漢大學等多所著名高校和中央黨校、國家行政學院,擔當多家社會培訓機構的培訓教授、多個文化傳播機構的咨詢顧問和公司顧問,參與企業的內訓授課。
主要研究領域包括公共財政與貨幣金融理論、資本運營、公司理財和稅務籌劃,主持和參加多項國家自然科學基金和社會科學基金課題。發表學術著作與論文多篇。
多年來一直從事工商管理(MBA)和公共管理培訓班、A管理模式和職業經理培訓班的授課工作,主講課程有《投融資分析》、《招商引資的戰略與實務》、、《公司理財與稅收籌劃》、《財務預算與成本控制》、《財務報表分析》、《公共財政與金融》、《銀行經營管理》、《資金市場分析》、《金融與投資》、《資本運營》、《公司治理與公司上市》、《企業并購與重組》和《管理經濟學》涉及財會金融等方面的課程,具有豐富的教學經驗和實際操作能力。
在長期的教學實踐中,形成了自己的教學風格:注重傳授知識,倡導觀念;理實并重,深入淺出;師生互動,樸實無華;語言生動,引人入勝;條理清楚,重點突出;經驗豐富,注重長效。
 

主要著作:
《資本運營與風險投資》《現代西方經濟學》《付諸行動:中小企業資本運營與風險投資之路》《經濟學原理與應用》 《現代金融投資業務全書》
 

音像資料:
《揭開匯率的面紗,迎接金融時代的挑戰》《玩轉資本:中小企業資本運營之路》《突破與決策:管理者的理性思考》

上一篇:集團項目投資并購
下一篇:企業并購與整合的財務管理

培訓現場